作为市场重要风向标,机构投资的人的一举一动都非常关注。对于投资者来说,关注机构调研则是最典型的“抄作业”方式。Wind多个方面数据显示,今年以来截至2月15日(下同),包括银行、保险、信托、证券、公私募和期货公司等在内的机构投资的人对逾790家A股公司做了调研,总的来看,银行、保险和券商更青睐主板公司,而公募、私募和期货公司等较“偏爱”小盘股。
多家公募基金向《证券日报》记者表示,当前,中国宏观经济逐步向好,基于对经济全面复苏的乐观预期,A股市场风格有望切换。其中,与新技术相关度更高的小盘成长股或更占优。
Wind统计显示,开年以来,在调研次数超过100次的机构投资的人中,券商和公募基金居多。其中,排名前10的机构中,仅有3家为公募基金,其余7家均为券商。被调研总次数超过100次的A股公司有34家。
从板块分类来看,主板公司是银行、保险、证券等机构关注的重点,而创业板和科创板则是公募和私募等别的金融机构青睐的板块。具体来看,有35家银行、150家券商(含资管子公司等)和100多家保险公司对主板公司合计进行了逾2000次调研,而公募、私募和期货公司等对创业板、科创板进行了合计2100次调研。
从行业统计来看,被调研的逾790家A股公司分布在工业机械、电子元件、电气部件与设备、西药等行业。其中,工业机械成为“人气王”,分别有60家基金公司、78家券商、33家保险公司进行了调研;此外,半导体、TMT、信息通讯等板块也受到不同程度的关注。
从年内机构投资的人整体调研情况去看,基金公司对小盘成长股更关注。基于此,多家公募基金向《证券日报》记者表示,中国经济全面复苏确定性提升,A股结构性行情将持续,风格正在切换至成长股。
“‘加快建设现代化产业体系’将是未来经济发展的工作重点,着力点在于产业安全发展和科技自立自强方向,新能源、人工智能、数字化的经济等领域将成为重点。”银河基金有关人员向记者表示,成长板块表现可能将受到市场的关注。接下来,可关注政策鼓励的科学技术成长方向,也可关注消费中景气度较有韧性的板块。
“中国经济复苏是贯穿全年的主要线索,下游需求端受益于国内经济复苏而带来量的提升,上游成本端受益于成本下降所带来的盈利提升,当前各行业处于量利齐升阶段,投资机遇需要我们来关注。总的来看,市场或呈现震荡格局,但小盘股风格的表现或值得期待,且政策预期或继续推动行情走强。”富国基金有关人员表示,目前,市场的推动力逐步从前期的经济复苏“预期”向注重经济表现“兑现”切换。预计在震荡格局中,对政策更为敏感、与新技术相关度更高的小盘成长股或占优。
中信保诚基金表示,A股市场风格正在转向小盘成长股。近期在成交放大后,市场上涨斜率显著放缓,但沪深300的PB(平均市净率)仍处于后21%分位,向下系统性风险非常有限。市场最大的预期差在于地产链,短期可关注确定性的修复方向,寻找未被充分定价的资产,例如生物制品、电商快递等;同时,成长类资产具有极大估值提升空间。